隨著鋰價(jià)的飛漲，全球大宗商品交易商開始向鋰礦進(jìn)軍。

近日，據(jù)媒體報(bào)道，以托克集團(tuán)(Trafigura Group)和嘉能可(Glencore Plc)為代表的原油煤炭大宗商品貿(mào)易商也開始涉足鋰市場。

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托克和凱雷資本聯(lián)合投資的大宗商品交易機(jī)構(gòu)Traxys SA的交易員表示，貿(mào)易商的加入可以幫助市場擴(kuò)大和成熟，并降低供應(yīng)鏈上其他參與者的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著時(shí)間的推移，鋰市場交易員的活動應(yīng)該會使這個(gè)市場變得更加透明和高效。

這就像70年代的石油，當(dāng)時(shí)政府會把石油直接賣給消費(fèi)者，但后來貿(mào)易商開始提供服務(wù)，這有助于市場更快地增長和發(fā)展。鋰正開始經(jīng)歷這個(gè)過程。

作為新能源汽車動力電池的重要組成部分，鋰正在成為世界上最重要的商品之一。隨著需求的不斷增長，鋰價(jià)正在飆升至前所未有的水平。

此前，鋰價(jià)主要由少數(shù)供應(yīng)商與客戶之間的長期合同來確定，不需要中間商。但隨著需求與價(jià)格激增，越來越多的下游廠商開始向上游確保供應(yīng)，鋰的交易方式也被撼動。

據(jù)媒體稱，芝加哥與新加坡的期貨交易所正在嘗試新的鋰期貨合約，以浮動價(jià)格與現(xiàn)貨市場掛鉤計(jì)算鋰的期貨價(jià)格。

托克集團(tuán)估計(jì)，今年需求將達(dá)到80萬噸碳酸鋰當(dāng)量，超過供應(yīng)14萬噸，并預(yù)計(jì)到2025年，需求每年將進(jìn)一步增加20萬至25萬噸。

然而，大宗商品交易商在市場上發(fā)起逼空和沖擊市場行為的歷史由來已久。鑒于鋰對于全球脫碳的重要性，交易商的加入也引發(fā)了行業(yè)參與者的質(zhì)疑，而交易商堅(jiān)稱他們是在專注于幫助緩解短缺，而不是加劇短缺。

托克集團(tuán)鎳和鈷交易主管Socrates Economou表示:

如果要讓交易商介入，就必須采用完全不同的方式。

你已經(jīng)有了一個(gè)可能導(dǎo)致需求毀滅的價(jià)格——如果你還想讓市場參與者推高價(jià)格，我看不出這個(gè)市場如何能維持下去。

多年來，鋰生產(chǎn)商的主要客戶大多是制藥和工業(yè)潤滑劑等領(lǐng)域的小眾制造商。如今，隨著汽車制造商成為最大的買家，礦商開始轉(zhuǎn)向更短期的定價(jià)模式，以更好地反映需求與供應(yīng)之間的不匹配，但這給消費(fèi)者和生產(chǎn)商都帶來了壓力。

特斯拉CEO馬斯克曾表示，現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)變得“貴得離譜”。而全世界最大鋰生產(chǎn)商Albemarle等大型礦商也正受到投資者施壓，要求它們更積極地調(diào)整現(xiàn)貨價(jià)格合約。

Albemarle CEO Kent Masters表示，鋰要成熟到更能成為一種可交易的大宗商品市場，可能還需要一段時(shí)間。隨著現(xiàn)貨市場的增長，該行業(yè)的下一個(gè)重要里程碑將是流動性期貨合約的發(fā)展:

我們確實(shí)認(rèn)為，最終會出現(xiàn)一種工具，可以對沖鋰價(jià)格，或在市場上進(jìn)行金融投機(jī)。

一旦它成熟了是件好事。但這需要一些時(shí)間，不是今天。

交易商們還表示，除了幫助提高市場效率外，他們還可以為汽車制造商和電池生產(chǎn)商管理風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殡S著汽車和電池生產(chǎn)商開始投資采礦項(xiàng)目。這將使它們進(jìn)入比以往更有風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域，并面臨采礦業(yè)常見的成本和價(jià)格的劇烈波動。

托克集團(tuán)鋰貿(mào)易主管Claire Blanchelande說：

我們扮演的角色之一是連接不同層次的供應(yīng)鏈，以提供某種程度的價(jià)格保護(hù)。

除了銀行，汽車制造商也將因?yàn)槲覀兊膮⑴c而感到舒適。

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關(guān)鍵詞： 大宗商品 期貨合約 現(xiàn)貨市場